媒体看富德富德生命人寿 一家中小型寿险公司价值转型的实践路径

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在中国保险行业曲折发展的大背景下，作为一家曾经备受争议的公司，富德生命人寿的成长历程折射出一家民营中小险企的高速扩张、历经阵痛和转型谋变的发展之路。

在“成人”之年，富德生命人寿交出了一份还算不错的答卷，展示了一条民营中小型寿险公司顺利实现价值转型的实践路径。

一家民营中小险企业的成年答卷

作为2001年“入世”后中国保险业新一轮扩容潮中诞生的中小民营公司，成立于2002年的富德生命人寿以黑马姿态闯入行业视野，开始了快速发展。2015年一度跻身“千亿俱乐部”，跃居行业前三甲。

然而2016年春节过后，该公司经历成长阵痛。继而，2017年保险业形势大变，监管从严，该公司甚至曾被点名为“问题公司”之一。疾风骤雨，外忧内患，富德生命一度面临困境。

然而，时至今日，三年过去了，该公司并没有偃旗息鼓，而是绝地重生，2019年年报更是交出了一份不错的答卷：业务结构进一步优化，新业务价值总量持续增长，偿付能力双项达标，且实现近三年连续盈利。

2019年是富德生命人寿成立的第18个年头，这样不错的年报成绩可谓一份成年宣言。从曾经的风雨飘摇到如今的稳扎稳打，这家顽强的民营公司究竟是如何开展自我造血、输血之路的？　

回归初心，要做一家好公司

现代保险业的诞生，基于对风险的分担和转嫁。保险产品的核心功能是转移风险，保险业的初心就是为企业和个人提供保险保障。

从改革开放后到今天，经过四十载跌宕起伏、曲折前进的发展历程，中国保险业逐步达成了回归保障的共识。

在消费升级的大趋势下，普通民众的保险需求也正在从储蓄增值向关注生老病死等全方位的保障和财富管理转变。

转型是大势所趋。近年来，各家保险公司纷纷从过往对规模的追求转变为对价值稳定增长的追求。富德生命人寿的对策，就是坚定不移地走价值转型之路。

价值、转型、高质量是富德生命人寿在近年规划中频频提及的关键词。从其近几年的历程来看，以转型谋生存图发展的思路已越来越清晰。具体则是通过“结构优化、价值提升、效率提高”，摆脱粗放式发展的路径依赖，走出一条精细化、专业化、集约化的新道路，实现高质量发展。

2016年，富德生命人寿以“保险业姓保”为总纲领，定下走规模和价值并重的发展道路，从盈利模式、现金流来源、新业务价值和运营效率入手，推动公司经营持续健康发展。

2017年，继续把价值转型发展作为主趋势。

2018年以来，行业顶层设计进入新时代，行业发展处于急遽变革、深度分化期。面临“大争之世”，富德生命人寿更坚定了转型和高质量发展的路径。时年，董事长方力在公司内部提出“要做一家好公司”的开放式倡议，得到了各层级员工的积极响应。

2019年，富德生命人寿的凤凰涅槃重生之路进入新阶段，在持续多年的转型积淀之下，内生动力不断增强，助推高质量发展，取得一系列显著成果。

在资产端，持续优化大类资产配置结构，加强市场风险和信用风险的管理，保持了投资收益业绩的稳定。

在负债端，着力向长期价值业务转型、控制费用优化投产比、“量出为入”确保流动性。银保渠道减少700多亿趸交并全面停止规模类期交业务，大力发展价值期交业务。个险渠道则从“增员驱动”向“专业能力驱动”模式转变，持续加强营销管理、加大营销投入，在分支机构中开展专业化经营试点，进而保持个险保费平台的基本稳定。

新业务价值总量也保持快速增长，五年期及以上期交保费占新单期交保费比重72.1%，同比提升15.9个百分点，业务结构持续优化。

综观其2019年的表现：一方面守住了风险底线，现金流和偿付能力都满足要求；另一方面，价值型业务的突围为后续发展做好铺垫。可以说，该公司已经度过了艰难的一段时光，逐步探索出一条适合自身的转型发展路径。

从行业发展角度看，如果说2019年是行业转型初见成效之年，那么2020年将是行业在高质量发展模式驱动下，迈向另一个增长周期的起点。

可以说，在2019年顺利实现高质量转型，对富德生命人寿有着革故鼎新、承前启后的关键意义：以全新姿态，站上新台阶，为穿越下一个行业新周期打下坚实基础。

稳中求进，走差异化竞争策略

相较而言，富德生命人寿的转型路径是清晰的，主打差异化的竞争策略是中小寿险公司的必然选择，也是为数不多的出路。

以流动性管理为例，2019年富德生命人寿主动压缩了10％的总保费量，其中规模类保费同比下降23％，价值类保费同比增长30％。主动控制规模、优化结构可能会舍弃报表上的短期亮点，如保费收入同比负增长，经营活动现金流量为负值，但坚持资产负债匹配管理，可以实现资产和负债在期限结构、成本收益、现金流方面的长期匹配。2019年末，该公司的优质流动性资产较年初增长了4.47％，年度新业务价值同比增长了18％，偿付能力充足率和利润均是稳中有升。

当前，从政策空间、经济结构调整和人口结构演化、新技术发展、国民保险意识提升、从业人员素质提升等多方面来看，保险正处于历史上时期。

谋定而后动，这家公司没有了少年时期的“冲动”，相反，脚步却越来越稳健，已经做好迎接行业新一轮发展周期的准备。

在保险业监管趋严的背景下，富德生命人寿主动适应强监管严监管的新常态，持续健全合规管理机制、优化资源配置，在2019年尤其重点强化了对于基层机构合规管理资源的保障，将合规管理组织结构和管理职能进一步延伸到了保险公司的“神经末梢”中支机构层面。目前，该公司已在全国35家分公司设立法律合规部，在241家中支机构设立了合规专岗，占全辖三级机构的90.3%，一举将合规体系建设提升至行业梯队。

此外，近年来富德生命人寿坚持回归保险本源，以客户为中心，持续推行高品质、市场化的“大产品战略”，推出了诸多市场口碑不俗的创新产品。“康健无忧”作为 “大产品战略”下的健康险旗舰产品，有着“172种疾病病种保障，轻症癌症多次赔，寿险重疾双复原，多重保障护终身”等诸多优势，充分体现了覆盖全生命周期、分层多次给付的强大保障功能。而该公司着力打造的“生命360”保险产品组合包，不但为客户提供长期保障，更可满足客户教育、养老、重疾、医疗、意外等多种风险的需求，从而成为该公司的高价值系列产品品牌。

在科技赋能时代，富德生命人寿也紧跟“保险+科技”趋势，通过大数据、人工智能、容器云、人脸识别、电子签名、OCR证件扫描等，持续迭代系统化、智能化的线上服务，推行移动理赔、掌中赔、“快赔”“云赔”等先进服务项目。2019年该公司理赔件均结案时效为0.49天，移动理赔完成16.85万件，E化率占比达到61.72%。

面对穿越新周期这一课题，今日的富德生命人寿显然有了更多的自信。对这样的一家努力跟随时代和市场潮流转型的中小型民营险企而言，它热切希望市场给与更多的宽容和空间，希望有宽松的舆论环境、市场环境和监管环境帮助其穿越周期。